时 间：2026-05-22 15:30 - 16:30
地 点：普陀校区理科大楼A1714室
报告人：何新江 浙江工业大学教授
主持人：李丹萍 太阳成tycgb教授
摘 要：
在全球地缘政治格局剧烈动荡的背景下, 金融市场不确定性显著上升. 传统期权定价模型因未能充分刻画地缘政治风险(GPR)的时变特征, 导致其在当前市场环境中的定价能力受限. 为此, 本研究对传统定价模型进行改进, 将GPR内生纳入定价框架, 并采用Cox-Ingersoll-Ross(CIR)叠加复合泊松跳跃过程来拟合GPR的日度行为, 构建了能够反映GPR与市场波动动态关联的期权定价模型. 在理论方法上, 本研究克服了多源随机因素带来的数学困难, 成功得到欧式期权价格的半闭式解. 该解显著提高了计算效率, 便于模型校准与实际应用. 数值仿真结果验证了该模型在地缘政治事件期间对期权价格变动模式的识别能力. 基于上证50ETF和沪深300ETF期权的实证分析进一步表明, 在模型中纳入GPR随机因子后, 定价表现显著提升, 更贴近市场实际. 此外, 由于不同标的指数成分股对GPR的敏感度存在差异, 相应期权的定价表现亦随之呈现出异质性, 这种异质性在不同在值程度和有效期的合约中均有体现. 本研究为复杂地缘政治环境下的风险管理与资产配置提供了量化的理论依据与工具支持.
报告人简介：
何新江， 2017年博士毕业于澳大利亚伍伦贡大学，专业量化金融。2017-2021在伍伦贡大学担任讲师4年，并取得终身职位。现为浙江工业大学经济公司教授、博士生导师、学术副经理。其主要研究金融衍生品定价和投资组合理论，研究领域覆盖理论、计算、模型校准和实证分析等各个方面。主持国家自然科学基金和浙江省哲学社会科学规划课题等多项基金。以一作/唯一通讯身份在Journal of Economic Dynamics and Control、Journal of Futures Markets、Quantitative Finance、International Journal of Finance and Economics、European Journal of Finance、Energy Economics、International Review of Financial Analysis等领域知名SCI/SSCI期刊上发表学术论文80余篇，其中ESI热点2篇、ESI高被引11篇。以第一完成人身份获得第二十二届浙江省哲学社会科学优秀成果奖青年奖。